固定收益基金掌收息機會




較早前公布的美國經濟數據令人失望,消費者信心下降,通脹放緩,就業市場也轉弱。根據6月19日資料顯示,美國3個月期國債收息率(2.229%)繼續高於10年期國債收息率(2.072%),兩年期國債收息率(1.882%)及10年期國債收益率(2.072%)的差距亦僅0.19%,反映投資者對美國經濟前景感到悲觀,年內減息預期急劇升溫。低息環境下,固定收益資產的價格下行空間不大,債券重現投資價值。忙碌一族傾向投資於固定收益基金,由專業基金經理代為管理投資組合,債券基金的每年管理費僅約0.5%-1.5%,低於股票基金的1%-2%,一次性認購費亦少於5%。 債券基金 風險較低 風險方面,基金一般持有數十至數百項債券,能有效分散信用風險,個別債券違約對基金價值的影響頗微。同時,基金投資的流動性風險也偏低,投資者可靈活取回資金應急。每月派息的債券基金,可提供穩定現金流,特別適合正在償還物業按揭貸款的投資者,該類基金的現行年化派息率由5%至12%不等。雖然在某些逆境下基金經理不排除暫時從投資者的本金中撥付股息,引致基金資產淨值下降,但對持貨3年以上的中長線投資者影響不大。 賺息蝕價 除笨有精 以某大公司的大中華高收益債券基金為例,成立至今的7年裡,年化派息率均達8%以上,即使基金於2018年錄得4.63%虧損,年初至今基金已升值7.4%。中美矛盾持續發酵,使許多市民對股市持觀望態度,唯風險胃納較高者仍可透過持有基金來擴闊投資範圍,例如個人投資者較難涉足的新興市場國家,東協基金近來表現仍不俗。若投資者希望在波動市況下炒股不炒市,則可考慮集中持有特定行業股票的基金,目前被看高一線的板塊,包括國際健康護理基金及環球地產股票基金。 美聯金融集團業務及市場拓展主管 梁柏基 — 轉載自《Moments投資先機》

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