【明報專訊】陳先生（35歲）與太太育有一歲兒子，他有以下目標及疑問：
（1）希望50歲退休（15年內），目標為儲蓄1200萬元，要怎樣做才能達成？
（2）因樓價太貴，不「上車」也沒所謂，希望能累積1200萬元資產，並在期中賺取4%年回報作為退休金（即每月4萬元）
（3）若風險承受能力較高，基金估計每年回報可達5%至8%，有沒有穩定、保本的投資能有約4%的回報？
長遠供樓較租樓划算
筆者留意到以下幾點：
（1）若50歲真的可退下來（假設夫婦倆同齡及同時退休），退休期動輒是35年或以上，如以1200萬元為目標退休金，又能賺取4%回報，退休初期也只能提供現時約2萬元的生活質素，更不要說日後的通脹了。
（2）筆者對陳先生的「退休後沒自置居所沒打緊」的看法有些保留，因租金支出是隨通脹（3%）而升， 現時1.5萬元的租金，25年後（60歲）已升至逾3萬元。相反，若以新界上車盤（舉例說600萬元）計算，以六成按揭丶25年供款丶年利率2.35厘，每月供款樓開支約1.6萬元，但25年後已供滿，和那時仍然要張羅租金的情况有很大分別。唯一令人卻步或許是那264萬元的首期及相關費用，但租樓是幫業主供樓，長遠來說仍是給自己供樓划算，樓價升了，租金是沒法子不同步上升的，除非降低居住質素要求。
（3）如果打算送兒子到外國升學，資產還要扣減部分作教育基金。由於夫婦倆尚未有定案，這將會是能否提早退休的一大考慮。
至於有沒有保本之餘亦能提供4厘回報的產品的提問，令筆者想起金融界視之為「無風險」投資（和「保本」異曲同工）的美國國庫債券：現時30年國庫債券息率約為3厘，和陳先生期望的有點距離。不過，若是希望能有效地退休金的話，筆者建議使用「年金」方案，若每年投入12萬元，為期10年，在60歲時戶口價值為353萬元，複息逾5.3厘，相比總本金升值達194%，每月可取回約2萬元作生活費，直至終老，對基本生活有一定保障。
退休年齡宜延後至55歲
以緩急先後而言，筆者建議陳先生先處理好置業問題及對兒子升學有初步規劃，在留下40萬元（6個月的生活費儲備）後可將其餘的現金作投資項目，每月盈餘可以月供基金或年金作儲蓄、增值方法。在退休年齡方面，筆者建議考慮可延後至55歲，讓兒子大學畢業後才再作打算。
美聯金融集團高級副總裁 鄺翠玲 CFPCM
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— 轉載自《明報－理財信箱》
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